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「加杠桿配資」股市杠桿配資是什么意思?股市加

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admin

加杠桿配資:股市杠桿配資是什么意思?股市加杠桿的方式有哪些?

股市杠桿指的是運用少數保證金翹起N倍本金進行炒股的工具。這是一個很形象的比喻,其本質在于放大收益與風險。使用金融杠桿這個工具的時候,現金流的支出可能會增大,資金鏈一旦斷裂,即使最后的結果可以是巨大的收益,您也必須要面對提前出局的下場。A股市場上運用股市杠桿的方式可以使向證券公司融資融券,或者向配資公司配資炒股。股市杠桿的存在正是一種風險意識的體現。

加杠桿配資:炒股加杠桿的途徑有幾種

配資許文表示杠桿炒股指的是放大資金杠桿操作股票,包括債券質押回購(正回購)以及融資融券,股票質押等等,利用借入證券公司的資金進行擴大炒股本金的操作。 杠桿炒股也就是業內俗稱的配資炒股,一般杠桿比例控制在1:5到1:10。舉例來說,就是自有本金10萬元,配資方約定一定的利息后,借給50萬,用于股票投資。這時投資本金就擴大到了60萬。 配資炒股是一柄雙刃劍,在投資方向正確的時候,由于本金擴大,相應的獲利也增加了,但是如果投資失誤出現虧損,損失也因為杠桿而放大了。實際操作中,配資方會要求借款人將全部本金放入指定的交易賬戶中監管,這種投資方式是配資方規避了一定的風險。配資許文為你解答,祝你投資順利!

加杠桿配資:股市中的杠桿配資是什么意思😳

也就是股票配資,股票配資是指股票配資公司可以在自有資金的基礎之上再給您提供1-10倍的配資,比方說您有10萬,股票配資公司可以給提供10萬到50萬至100萬的資金;交易的賬戶是由股票配資公司統一提供,賬戶完全由您獨立操作,盈虧自負。股票配資公司收取固定的利息。 在投資中,所謂的杠桿作用,就是指在資本結構中,利用一部分固定利率的資金來提高普通股的投資報酬率。購買者本人投資額較少,但由此可能獲得高額利潤或者較大的虧損,其杠桿作用較大。

加杠桿配資:股票配資杠桿1:5一里是什么意思

就是投資者出1,配資公司出5,配資公司收取出資額度的利息,投資者盈虧自負。 舉個例子:投資者出資100萬,1:5的杠桿,配資公司出資500萬,賬戶一共600萬的資金可以操作。

加杠桿配資:金融加杠桿什么意思

金融杠桿(leverage)簡單地說來就是一個乘號(*)。使用這個工具,可以放大投資的結果,無論最終的結果是收益還是損失,都會以一個固定的比例增加,所以,在使用這個工具之前,投資者必須仔細分析投資項目中的收益預期,還有可能遭遇的風險,其實最安全的方法是將收益預期盡可能縮小,而風險預期盡可能擴大,這樣做出的投資決策所得到的結果則必然落在您的預料之中。另外,還必須注意到,使用金融杠桿這個工具的時候,現金流的支出可能會增大,必須要考慮到這方面的事情,否則資金鏈一旦斷裂,即使最后的結果可以是巨大的收益,您也必須要面對提前出局的下場。

加杠桿配資:股票一萬可以加杠桿嗎

加杠桿就是配資,配資是無區域限制的,每個公司規定不一樣,有幾千起配的,也有幾萬起配的,全國范圍內走快遞和掃描件都可以,配資的優點就是提高了資金利用率,相對于門檻較高的券商融資融券業務顯然股票配資給普通散戶提供了一個更好的平臺,配資操作在牛市時可以放大收益,添磚加瓦,在熊市時可以攤平成本降低平均持股價格。從某種意義上來說配資是有很多好處的,股票配資是一種階梯式的資金投入,并且是由配資人和出資方共同監督賬戶的,這對投資者而言是一種提醒,讓投資者在操作的過程中更加謹慎。同時,雙方監督賬戶也在一定程度上限制了投資者的賭博心理,為投資者調整操作思路留下了時間。配資許文為你解答,祝你投資順利!

加杠桿配資:如何加杠桿炒股

現在網上有不少這類 啊,融資最高可以做到10倍杠桿,可以按天,月來融資。炒股融資是快速擴大贏利的好方法。但是也有利息成本比較高的問題,不過現在新出了股票配資返息網,可以把部分利息再返回給你,這樣大大降低融資成本,賺錢更加容易了, 金谷返息網的 我就是在他家拿返息的

加杠桿配資:很多平臺提供的杠桿都不一樣,那現在的配資杠桿到底有幾倍呢?

每個平臺提供的杠桿不一樣,這很正常。不是每個平臺都會提供一模一樣的杠桿,一般線上平臺提供的都是5倍或者8倍的杠桿,尤其是8倍杠桿,可以提供的平臺非常之多。現在線上最高的杠桿倍數是10倍,不管是傳統配資模式還是新型智能撮合模式,能夠提供10倍杠桿的平臺都不多。拿現在的新型撮合平臺來說,只有一家上上策可以提供,其他都以8倍杠桿為最高杠桿。 股票配資超過10倍杠桿的平臺,目前沒有,這點是肯定的,10倍已經是最高極限了,至少目前來說是的。

加杠桿配資:股票杠桿是什么意思呢?指的是配資嗎?怎么做呢?

你的理解是對的。 如何做? 自己做資金方,或者找金主提供資金,你自己去開發客戶。 市場需求還是很大的,我是開發這塊軟件系統的,你需要網上開展業務!

加杠桿配資:股票配資杠桿1:5一里是什么意思

躊躇,退縮不前,阻止?。。。 。。接觸過很多,啟..運..配.資還可以,是按月配的,回頭也可以進行參考。。。。。 時間真是一條永遠流淌的河啊,轉眼之間流到了我的高三。那個五月的中午,我正在教室里上課,突然腦子一陣暈眩,一種夢境般的感覺涌進了全身。表哥站在教室門口,笑盈盈地望著我。屎

加杠桿配資:1.5萬字超干貨!!關于配資、杠桿你想知道的一切

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來自國金策略

時間:2015/7/15 16:00-18:30

主持人:李立峰(國金策略)【本次電話會議邀請3位重要嘉賓】

1、某配資公司負責人(CEO)

2、中融信托專家

3、homes系統專家

主持人:各位尊敬的投資者大家下午好,歡迎參加國金證券策略組舉辦的杠桿資金場外配資的電話會議。之所以開這個電話會議,有幾個原因,第一個原因就是最近的A股市場出現了比較大的波動,可能大部分投資者開始關注到杠桿資金的使用程度,而且我們也知道最近的一些相關聯的公司成為了時下大家所討論的熱點話題;第二個就是市場上有一種聲音,就是說A股市場上,短期上行的一個壓力和限制主要在資金面上,談到了監管層對這種場外配資,或者民間配資的一個監管會不會導致強平或資金限制,進而成為市場上行的阻力這樣的基調。所以,我們注意到這兩種聲音的情況下,集中邀請到了3位重量級的專家,為各位投資者進行一個答疑活動。

一、某配資公司負責人(CEO):

各位投資人好。首先,自我介紹一下,我是658金融網線上配資平臺的前CEO。然后658金融網到我們業務暫停為止,我們的線上配資總量是有40個億人民幣。其實前期的業務開展的非常好,我們認為找到了一個非常好的方向。但是確實沒有想到,在這樣的一個劇烈波動之后,會有一個如此嚴酷的環境的到來。那我接下來就把場外配資這樣一個事情,和大家分享一下我的看法和積累。

首先,配資這個行業它的起源是很早的,在我們中國股市出生之后,過了幾年,配資這樣一個服務產品就出現了。當然了那個時候,那樣一種服務方式可以說是比較原始粗魯的,是以高利貸的方式進行的,就是借給錢炒股票。隨著時代推進,我們使用工具的完善,更新迭代,還有隨著經濟的不斷變化。其實配資行業在2013到2014年之前,我認為都是比較低調的。也就是說配資這個字眼,它一般都是在老股民中,或者說是比較小眾的一個,當然是場外線下來講,在兩融之前更是如此。

在兩融之后我們還知道杠桿這樣一個說法,在這之前配資是一個非常非常低調的行業。那時候當然是趟紅線的事情。隨著我們中國政府重新打出這個牌來,我個人觀點,股市確實也到了一個需要重新向上的時間段了。因為從最開始的到這一屆政府,手中的牌基本上已經打光了。從房改,到國企改革,股改,4萬億等等牌挨個打。而且是在其他行業中,尤其是房地產行業中積累了大量風險,無法去做稀釋和釋放,那么我認為是股市行情總體向上是看好了是沒問題的。但是我們確實沒有料到會有這樣的劇烈波動,我們的客戶也是損失慘重,我們行業內也真的可以說是哀鴻遍野。

一開始我們這個,配資這個事情,就我們現在來講的話,是個非常難得的比較好風控的一個產品。尤其是在這個HOMS、同花順等進行一個對接之后,能實現一個標準化的風控,有一個相當好操作好統計的一個方法。導致了配資行業的一個低門檻進入,也就是說在整個行業的春天到了。我們也在烏鎮開了配資行業的大會,現在想來是一件挺后悔的事。當時幾百家配資平臺參與,業內的幾家線上的知名的配資平臺都出席了,有大也有小,有大佬也有新的領軍人物也都參與了。

大家進行互相交流,以及業務的往來。具體的其實來講,對于我們來說,我來做一個分類。剛才來說的是一個比較零散的發展過程,也就是從前期的一個比較低調,一個灰色的領域,在2014年股市看上去可以回轉的一個非常樂觀的狀態,也是行業的一個大的曝光,拋頭露面和發聲的機會。再加上互聯網的一個傳播速度,那時候配資這個字眼在百度上也還是OK的,還有配資平臺的出現。

其實我們認為,在配資業務開始,特別是線上業務出現時,國家對于我們這樣一個做法,監管部門是一個曖昧態度,也就是說這樣的做法也并不是不可以。我們去開戶,券商也會提供端口,也是默許的。為什么?行情不好還有人,主動的過來開戶,還能夠提供業務量和客戶量,這種事何樂而不為?特別是在2014年的時候,那個時候行情也是不太好的時候。

那么配資的這個主要操作方法,其實很多都是類似。關于這個線下,它最大的關鍵詞是,首先覆蓋到了這種有需求的客戶,給小散戶提供了杠桿的支持,其次非常方便,從來也不多說,只要敢來,我就能把錢給你,配5倍也行,配10倍也可以。配10倍的話,是進行一個風控,我們會根據額度進行配資,也不會是想配多少就配多少這樣一個情況。大概來講,說是線下配資的這個分支,主要服務的,希望服務的是高凈值客戶。

我再強調一遍,它有線下配資和線上配資兩個分支,線下場外這個,主要希望是高凈值客戶,主要是300——1000萬甚至更多的客戶。那么線上互聯網平臺,希望是服務的是小一點的客戶,因為風險更大。

當然我們使用的工具都是HOMS這樣的類似的工具。然后這個事情就一直相安無事地往下走。但后來逐漸的證監會態度開始嚴厲起來了。我們在5月份的時候開始,有一些監管力度。但我們當時并沒有覺得壓力很大,因為畢竟都沒什么關系,但是到最近的時候,特別是這兩次的公告之后,我們的業務遭到了毀滅性打擊。我們現在所有的業務全都停頓掉,線上全停頓,而線下也有停頓的,有的是給老客戶進行一個服務,新的客戶再也不接。保證金全部退掉,銷戶后賬戶也不再開,逐步全部清倉的狀態。這是我目前的一個處理。

Q:歷來在中國是上有政策下有對策的,那么針對現在的清理配資的政策來講,從你們專業角度來看,將來對股票市場的這一塊資金提供業務是永遠不能做了,還是會開發新的渠道方法進行這樣一個處理?

A:這個問題非常好。其實在今年前期的時候,我們也準備在下半年進行一個業務的創新,但也非常意外這個風潮會來的如此突然。我們其實也想了一些辦法,比如通過滬港通進行繞道,這是一個設想。還有比如我們想考慮模仿私募的做法,比如找到一些民間操盤手的一些高手,把他過往的一些操作都貼出來,做一個實時的看盤,盤面展示等等,同時一樣做好風控。這也是一個思路設想,但也會需要一個產品開發推廣過程。

Q:目前在海外配資業務合法嗎?如果是這樣,那么隨著滬港通額度的增加和深港通的開通,通過香港這條途徑還是非常可行的?

A:目前在海外,一般來說是沒人管的。我們也曾嘗試和港股公司的合作和打通。麻煩的地方在于資金的流動問題,畢竟人民幣流動是受限的。

Q:請教行業5月份高峰期,配資余額量大概多少?那么現在的量級?線上線下配比?

A:在行業場外配資最好的時候,我們估計的量大概是2000億左右。然后現在現在的總量其實沒剩多少了。因為線上的很多錢來自信托,來自P2P,其實這筆錢早就收回了,估計能剩十分之二三就很好了,非常慘烈。線下其實是占大部分的,畢竟是高凈值客戶。估算來講線下比線上大概1500:500的狀態。

Q:現在無論線上線下,風控基本上都是用HOMS去做嗎?另外就是不知道您業內有沒有了解到,后續的監管層對這個東西的一些態度?

A:一開始我們風控用HOMS,作為工具是好用的。中國人的想象空間和創新意識確實是無線的。HOMS其實是一個第三方中立的軟件,只不過是在使用過程中,雙方都是有一些你情我愿的態度。監管層態度,可能會去一開始查一下,后面的情況不好預測。但出于公正態度,HOME畢竟一開始是私募和資管來使用的。

Q:您現在在融資方面,總體下來的收益和風險狀態是如何的?對于未平倉倉位里面,配資方的的情緒如何?有什么解決方案?

A:首先講線上,綜合來講,成本的話,年化12-15%左右吧。配資人的話,在我看來虧得多,賺的少。陳本最高最高年化20%-22%,基本上二八比例。我們的系統可以自動平還是半自動平的問題。我們還要考慮用戶體驗的問題,電話確認等。對于,沒平掉的這些,出資方情緒穩定。這個期限是不對稱,出資人的成本保住,對利息進行折算等,出一個綜合的方案。都在討論當中。配資方一直很激烈的情緒,我們也只能耐心做解釋等等,畢竟他們的情緒也很難宣泄。

Q:我們現在配資從違規變成了違法,有沒有什么明確的懲罰力度?

A:就目前線下配資行業來講,是沒有監管部門的。證監會能監管的部門也只有券商,是會鞭策券商進行一個合規的動作。我們也不會主動給合作方制造難題。最壞的結果也就是券商那邊進行監管。對我們沒有太多的法律適用。不過中國人也是講人情的。我們也不會隨意去觸碰法律。

Q:從專業角度來分析,現在政策方向明擺著就是清除。有沒有可能性是先規范再發展?

A:我們確實是希望這樣,以后能有招安,能起到和兩融相互補充的這樣的地位。我們希望將來能有指導的細則,規定一個合法的方向,有試點。這個事情目前來看沒有可能。不過這幾天還是行情很慘淡,可以看出其實這一波以后,市場很缺錢。

Q:線上配資的期限方式?有沒有訴訟情況,先例判決結果?

A:我們線上平臺的話,只做短期不做長期,一般按月配,最長3月配等。第二在目前看來,沒有訴訟案例。我們會反復對客戶解釋,利息會提前扣等。

Q:配資的平均的存續期大概多久?單個配資客戶的時間?就目前來講,大概還有多久?

A:目前來講,我們的存量不剩什么了。我們劇烈波動情況下,客戶基本都平了七七八八了。以前的2000億目前基本上只有幾百億。對于存量的話,線上平臺發公告清理干凈,有的人停掉了,但線下還有客戶在堅持做。不過我們也在主動的清理。

Q:我們想了解下證券公司和信托公司對于配資客戶有什么要求,還有前段時間配資客戶虧損的比例大概是多少?

A:您是想問風控情況吧。風控線應該是這樣說,我們大致來講,如果比較大的資金的話,比如說信托的,一般來說是0.96和0.92。我建議您還是聯系一下你們當地的配資公司,各個公司的風控線是不一樣的。我告訴你的是信托的線,信托是資金的提供者,下面的各個配資公司是批發商,批發商的風控線和信托的風控線是不一樣的,這個需要注意一下。

Q:目前市場上傳統做配資渠道的,比如說銀行和券商它們都是給二級市場做配資的,目前沒有針對新三板做配資的,而且站在配資渠道的立場,他怎么去判定新三板配資的風控問題?那站在您的角度來看,什么時候可能開放新三板的配資?不可能不會做這一塊的配資吧?

A:跟您匯報下吧,其實我們的風控線比兩融還要嚴格。因為作為一個互聯網平臺來講,我們必須要保證投資者本金的安全,也就是說,我們的風控線比兩融還要嚴。也就是說兩融規定了什么事情不能做,我們比他們的規定還要多,還要麻煩一些。比方說,配資資金連創業板都不讓買,更不要說新三板了。因為新三板的跌幅是比較難處理。

其實,在目前我知道的小圈子里,做新三板配資的有是有,確實也不多,因為它這個風險確實也比較大。風險這個事情比較難處理。我認為,第一點要看他的風控。第二個,你可能需要單獨地去找愿意做這種事情的去溝通,找到愿意借款給您的出資人。

Q:傳聞在上周四五上漲的過程中,又有一大量的人殺進來要求配資,有這么回事嗎?

A:是有人要求,但是我們沒敢做。確實是有些急于發財的客戶要求配資。這個行業其實也有后遺癥,因為也看不準這個漲幅漲多久,實話實說啊。萬一再來一波下跌,大家都劃不來。

Q:您之前說還剩到百分之一二十的余額,這也是算上了上周四五的新增的統計了是嗎?

A:算,反正現在整個余額就是它。我們公司的存量快清理完了,具體數字我不太好講,只能說很少。信托的存量還有一點點,正在清理。至于P2P的存量,我們公司658的P2P的錢是稍微多了點,658呢是堅持做P2P的融資方向,那么其他的公司這個線上平臺的錢都清空,但是話又講回來,我們一定要響應國家的號召,線上我們也正在清理。

Q:通常在你們之前做的配資業務當中,您剛才談到有當日結算的、一個月的、三個月的,哪一種期限做的量最大?

A:在我看來,我是以投資人的角度來看這個事,P2P配資我們是最喜歡配一個月的,因為按風控的這個角度,一般都是以公司的自有資金來做這個事,因為這個事情利息比較大,賺錢比較多,實際的狀況也是一個月的為主。因為三個月的話就是太長了,投資人不太喜歡。所以我們就會說服投資人,你先借一個月試試看,你要覺得好,再可以借。

Q:有新聞在說,在這輪暴跌行情當中,有配空資拆倉的情況發生,您有聽說過嗎?大概量有多大,在高峰期余額有兩千億的情況下,他們那些拆倉的那些機構大概占比多少?

A:有。這個我不好講,因為大家確定講這個事都講了好多遍了,但是都不會明確講出來。體量說實話不小。也有公司垮臺的情況出現。

Q:您剛才講的都是資金通過你們配資公司直接流入,您有沒有了解信托公司它的傘形直接流向股市目前的這種狀況?

答:我不是很清楚,比方說信托公司開一把大傘,比方說開一個一兩百億的傘,然后呢幾個批發商或者十個批發商把它接過來,每個人占幾十個億的規模,是吧,然后批發商下面再開小傘,小傘直接把賬戶分配給借款方,但是信托直接開到多頭戶的我覺得比較少。都是要通過我們配資公司中間轉手的。

Q:這個配資的資金而言,比方說銀行的資金,券商的資金它們比是線上的多嗎,還有它們的比例大概是多少?因為就是經過這一輪的下跌的話,就是銀行理財的這些資金的收益會不會有所降低?還有人均配資的資金量大概是多少,能不能方便透露一下?

A:第一個就是錢的來源,我只能這樣說,大部分錢,特別是線下的配資的錢,大部分都是來自于信托。線上的P2P和第三方理財的這個錢會少一點。我只能做一個毛乎乎的估算,大概錢的來源信托這邊是七,其他來源是三,大概是這么一個比例。第二個,您說到對銀行理財產品的影響,是這樣的情況,這一次的大的波動,也看出一些問題,證監會頻繁的有動作,而銀監會采取沉默的態度,我們認為處于銀行業更加有利于監管的情況下,他們的損失還是可以忍受的,對于銀行理財產品的影響,我認為不是很大。如果說是個人的意見吧,您覺得說是銀行理財確實收益率比較低的話,可以考慮一下P2P的理財。P2P理財其實有靠譜的,也有不靠譜的。

Q:您好,現在查的很嚴的時候,風控這一塊是怎么樣的,我們知道兩融是有明確的門檻要求的?

A:場外配資的門檻是很低的,可以說幾乎沒有門檻。互聯網配資來講,一萬元起配。還有您說的這個監管部門嚴格的情況下,我們的風控和兩融業務的對比,其實我們的風控標準、我們的警戒線和平倉線的設置,其實是比兩融還要再嚴格一點點的。按照行情最好的時候,日均投資者的量是四千萬左右,我們倒推過去,人均的配資額可能是在五十萬左右,可能還要少一點,我們的客戶大部分是在10萬到50萬之內。

Q:您站在專業的角度來看,海外這一塊,發展杠桿資金這一塊,為什么不像中國這樣發展得這么曲折,就是大起大落這樣一個情況,您的建議是什么?我覺得監管層其實有類似于一個亡羊補牢的意味在里面,我不知道彭總您是怎么看這個事情?

A:我的態度其實是和您有點相反,當然是個人態度。我認為面對這樣一個劇烈的波動,監管層必須有個交代,要交代呢,就只好找個這樣的去交代,因為從總體來講 ,場外配資的體量購買股票的品總和分布的趨勢,我個人認為是不足以構成這么大的影響。還有一個問題就是為什么配資好,就是因為國內有一個漲跌停這樣一個制度,這是挺好的一個事情,這在我們看來就是一個緩沖線,如果做港股的話,瞬間給予跌了一半去了,那么就平倉也來不及了。因為海外的配資杠桿市場我個人了解不是很多,他們是怎樣做這個事,我確實也不是很清楚,所以我不能給出更多的意見。

Q:還有一個問題就是現在行情不是特別好,現在的監管這么嚴,我們假設行情逐步的轉暖,然后比如說看到一個很好的收益率的預期的話,您覺得場外配資這一塊有沒有可能就是重新恢復到一個卷土重來的這樣一個格局?

A:卷土重來這個事情我不好說,我只想說野火燒不盡,春風吹又生。因為到最后,就是一個獨立部門的風控,進行配資嘛,對吧。到了股市回暖之后,哪里有需求,哪里就會有市場。當然,我相信,再強調一遍,在合法合規的情況下,能夠做出一些產品創新。

二、中融信托專家

我想說一下,信托層面,我們了解的也不是很全面,想說一下,市場感興趣的HOMS配資的這一塊的歷史沿革。應該起源于09或者10年這個時間,信托的傘形成立之后,當年是因為政策的原因導致信托不讓開證券賬戶,所以,就導致一個賬戶要多人使用,才有了一個傘形的概念。那么09、10年之后呢,各個信托開始在做資本市場業務的時候,就開始使用傘形,理論上傘形就是HOMS的一個框架。這次的這個市場變動被放大了一下。

在13年之前,做正常的結構化的配資的,就是我們的信托的結構化配資一般也是通過銀行做的優先,劣后是投顧還是誰拿錢也好,一般來說就是1:1到1:4的杠桿,在去年行情大家認為都比較不錯的情況下,銀行主動放寬了這個杠桿比例,那么市場上就存在1:1.1、1:1.2、1:1.3、1:1.4的這個中間層,那么久導致次級而言杠桿就變得有5倍,6倍。但是這個政策執行到春節前后基本就開始往回收了,因為大的資金還是銀行提供的,銀行對這個市場的看法在往下降。先是把1:1.4的杠桿取消了,然后1:1.3的杠桿取消了,這個行情陸續下來,走到現在,也出現過剛才我聽有人提問說優先級保不住的情況下,確實銀行從13年做結構化這種產品而言,這是首次碰到優先級本息出現風險的情況,這是今年才出現的情況。

整體來說整個信托行業到底做了多少,這個規模沒有人統計,我們內部也不是很清楚,去年年底有一個統計數字,說整個信托做傘形的規模,大概有4000億,我個人認為這個數字相對偏小,因為從我個人接觸到的幾個信托公司而言,我個人接觸的不是很全,大概有那么七八家信托公司,我感覺這七八家里面已經有4000億了,去年年底的時候。但是我說的這個是結構化的傘形的模式里面,排除了單一的結構化不是傘形的這種模式。

峰值是在春節前后,春節之后杠桿在優先級這一端就開始往下掉,包括現在可能會出現下一次結構化產品合作內容的定制都會出現一些相對大的調整。因為第一輪做結構化的時候,我們跟工總行有一個深層的原則就是,優先級就跟券商130的杠一樣,都有一條杠,這個杠當時基于市場的判斷就是連續暴跌三天。這是我對信托的看法,不能說是HOMS,因為有些公司跟HOMS對接,有些沒有對接,具體產品是多少,多大規模,都沒法統計,這是從信托這個層面對配資的理解。

配資這是市場里面目前肯定有一個大的變化,包括之前的HOMS的調整,包括對基金管理層的和對市場的一個變動都有調整,這個我想最明顯的一個結果就是這一類的成交量會明顯的縮減,我覺得目前也只能看到這些。包括現在最新的情況是近兩天做配資的銀行里邊都在準備更改條款,新增的規模不會像市場上傳言的是上周四周五就有人開始放杠桿,這個比例我個人認為是非常小的。

Q:最近7月15號證監會發了一個文件,7月14號昨天中登公司也發了一個關于落實有關四項的通知,那這兩個文對信托公司有沒有間接的影響,您覺得呢?

A:我覺得只要是基于對配資的市場政策都會有影響,因為里面也說到了,我個人認為配資市場里面信托的比例是相對大的,剛才提高場內也好,場外也好,或者券商做也好,不管哪個機構做,信托層面是比較大的,因為結構化配資在信托已經做了十多年了,是信托一個非常成熟的常規業務,很簡單的一個業務,非常好做,所以說政策已調整以后,對于這個市場上比較大的份額,影響也有,但是具體怎么影響,現在還不好說,包括各家信托公司對應的政策也不一定是一致的。

Q:之前的話監管層對于信托的一個增量業務這一塊是加強監管的,但最近這個政策出來,我自己感覺是不是存量傘形信托這一塊也是有一些警示這樣一個作用,就是對我們的存量的信托的結構化產品會不會有一些影響?

A:如果說存量而言的話,我可以這么說,就是本身證監會的政策和銀監會的政策有一些不同,我只能說不同,信托目前隸屬于銀監會在管理,實際上信托的結構化的業務調整大部分依托于優先級的需求,目前我看到的都是在優先級銀行說我要改這個條款,要改那個條款,目前從證監會的層面直接影響到的還不是很明顯。

Q:我想請問信托公司通過配資公司給到投資者的比例和信托公司直接和券商合作的這個比例大概是什么樣的?

A:實話說沒有統計,因為對于信托而言,這個都是一樣的。

Q:那您自己覺得哪一種方式多一點呢?

A:我感覺應該是券商多一些。而且應該是七成以上都是券商在做。

Q:從最新情況來看的話,新的傘還做嗎?一般的傘的期限是多長?一把大傘下面如果有人提前還了,那你就得找新的客戶補上來?

A:剛才我提到了,本次新傘增加的情況在降低,因為銀行的優先級在調整合同,但是做還是能做出來。銀行也不是說不能做,它也只是把條款調完了之后還是可以做的。傘的期限一般是一年,但是可以提前還。提前還的話,可能各個優先級有不同,會有利息的不同的算法。銀行是按單元來算的,比如我這個號單元有十個,第二號走了之后呢,這個單元就清掉了,優先級也還銀行了。

Q:那么像這種下面的子單元隨時清隨時開,還是正常能夠進行呢?包括像這周也沒有受到影響是吧?

A:隨時清隨時開,目前的情況就是這樣,基本上每周都會新開。因為按銀行的資金配套要求,一般都是周二周三劣后資金到位,周四周五優先級資金到位。這周會有影響,因為這個銀行條款要改嘛,所以新開的會緩一緩。

Q:銀行現在改的主要是哪些條款呢?是風控還是其他什么?

A:主要就是風控。

Q:子單元是隨時清隨時開嗎?還是正常能夠進行呢?這周有受到影響嗎?銀行主要改哪些條款呢?是風控還是其它?止損線是往上調還是往下調,調得更嚴還是更松?

A:子單元是隨時清隨時開的,基本上每周都有新開,因為按銀行的資金配套要求,一般是周二周三確定資金到位,周四周五優先級到位。這周會有影響,因為銀行的條款要改,所以算法晚了,新開的可能會緩一緩。銀行改的主要是風控條款,剛才我講到的主要就是可能在止損線上要有一個調整,這個我是個人猜測,肯定是調得更嚴的。

Q:經歷了這一輪暴跌后,傘形信托的整個規模是否受到影響?爆倉后客戶會補上,把優先權利用起來,還是閑置還給銀行?

A:補倉的還是多一些,真正爆倉的還是少。影響肯定是有,我個人估計,應該是有20%的影響。這么說,如果之前,市場有100億規模,這次估計有20億已經出去了。

Q:這次20億,優先級沒有受到太大損失,還是可以吸納新的客戶的,只要有人愿意做劣后的話,是這樣嗎?這20%的客戶,比方說原先是100億的傘,然后有20億的人出局,是不是又有另外的人拿20億天進來繼續?如果沒有人新開傘的話,那整個存量的規模就會萎縮20%嗎?

A:沒錯,目前爆倉的,據我所知,有一些銀行條款是這樣的,常規而言,只要爆倉,就不給補倉的機會了,產品就結束了,然后呢,你要想做,你有資金,那你就重新再開一單,新單元。你有個錯誤的理解,傘形的優先級打爆之后就不存在了。

Q:傘形賬戶不用HOMS對系統有什么影響?

A:你這個問題問得挺好,我也在分析這個事,實際上我了解下來,公司里有接HOMS,有不接HOMS的,從這一輪下來之后,我看到一個最明顯的區別就是,作為信托而言,有HOMS是好事,因為追資金也好,補資金也好,HOMS仍在做。

Q:交易過程中,分倉等都是較為正規常用的功能,有些功能,監管層認為存在違規操作,導致對使用HOMS有些敏感,監管層覺得HOMS哪些功能存在風險?

A:我覺得HOMS是一個工具,簡單來說菜刀能砍人也能切菜,我不知道你用沒用過高頻的、批量下單、拆單這些功能,類似的情況下很正常,HOMS本身就是一個交易軟件,之前有拖拉機賬戶的時候也是一個概念,那么HOMS本身我覺得不是什么問題,里邊交易什么的,我沒看到哪塊有什么大問題,實際上大家是用這一個工具,把他自己想實現的東西實現了。

Q:我發現P2P公司對這一輪的清理行動態度是很堅決的,有些公司馬上就停止這個業務了,我看您的態度是覺得這個業務沒什么問題,不知道這個區別在哪里?同樣使用HOMS系統,為什么有這個差別?

A:我覺得區別是這樣,剛才有人提到了,就是最終交易端客戶是真實的還是虛擬的,因為如果通過HOMS,查不到這個人是誰,這里可能會藏污納垢,那么在信托層面,我們這里是可以查到是誰的,這是主要區別。

我并不是說我們用HOMS系統,HOMS是一個軟件,有人用有人不用,關鍵用HOMS的會存在HOMS下的那個終端的人,如果惡意操作的話呢,會出現一些找不到人的情況。

Q:如果展望未來,傘形業務未來是指望更透明之后才可以得到正常發展,否則會被壓制嗎?

A:我們猜測,壓制不壓制,也是管理層對業務的需求,但是我個人認為,就是作為市場交易的一個手段而言,有人通過股票賬戶買賣,有人通過信托賬戶買賣,也有人通過自營賬戶買賣,這個各自所需,是一個越來越寬的趨勢,個人認為,管理層不會太限制這個事情。

Q:規模方面,從100億到80億,20億被平掉,有一部分是被強制平倉,有一部分是主動平倉,這大概是一個怎樣的比例呢?

A:平掉部分的比例是一半一半,或者是被強平的會稍微多一點,但是多不了多少。平不平倉事情是操作習慣,是大家對市場趨勢的判斷,這個跟機構管理,跟哪家管沒關系。

Q:周末證監會禁止在母賬戶下開立子賬戶、分賬戶,僅僅是實名制的問題,像傘形信托的操作模式屬不屬于在母賬戶下開立子賬戶、分賬戶這種形式?從銀監會等管理層這邊目前還沒有明確不讓做是吧?

A:我覺得這個是整個信托行業都在這么做,目前已成事實的一個現象,管理層剛出來這么一個文,大家對這個文的理解可能會有不同,現在不好回答這個事。

目前沒有。

Q:聽說信托公司母傘開不了,只能開子傘,中融信托作為國內這一塊規模比較大的信托公司,您那邊也是這樣一個狀況嗎?一個母傘下面可以掛多少個子傘呢?最近的配資公司停業務對信托結構化產品影響不是特別大,對吧?

A:因為之前公布過一些數據里面,我個人認為,中融的比例相對是比較大的。母傘開這個動作已經一兩個月前就不讓開了,早就不讓開了。目前最多37個子傘。對。

Q:銀行資金在提供這方面業務時資金是否充沛?

A:是這樣,因為銀行做優先級的這些資金,我個人理解,是銀行發的短期信用理財資金,如果這個理解成立的話,錢應該不是問題。

三、HOMS專家:喬治

既然說到HOMS這個,應該說,從去年下半年開始到今年,一直到站在風口浪尖,到最近股災開始形成,到逐步地逐步地國家開始救市,這過程我們也看出來,HOMS越來越受人關注,那么,HOMS這個產品也越來越被推到風口浪尖,那么到底它是個什么東西?我跟各位簡單介紹一下。

HOMS實際是,大家都知道的,公開信息里邊有,恒生電子在11年就已經開始在做這個產品,只是當時這是公司的一個保密項目,沒有去公開,它是公司內部的一個,為私募服務的交易系統,或者說資管系統,那么這個系統,最初的設計呢就是打造的是一個云服務的模式,也就是說是使用租賃,然后收取服務費,那么采取的這種,當時來進行運營的。

那么這個產品實際在12年的時候才開始上線,那么這中間會有一些研發的過程,那么它也是基于最早期的這種o32系統,公募都知道,做的一些改造,至于這個o32系統改造呢,自然會帶來一個問題,就是要強制改造成適合私募的,要求投資的速度,投資的品種,投資交易的方面,做了很多的拆解,包括減少。

最重要的功能就是子賬戶的功能的增加,子賬戶實際也成了HOMS目前為止,應該來說是議論最多的一個功能,后來在13年到14年階段,我們會發現,配資行業逐步開始火爆,我們知道14年是方向,最快,也是爆發式的一年,應該是從14年三四月份就開始了,但是,還是在后半年,可能是更快一些,開始大量的這些配資,當然他們很多也是一些私募,所以說規模不是陽光化的,那么這個也會比較多一點,他們也開始在做配資。

那么確實有這一部分群體,從官方數據大家都看到過,應該是看到過官方給出了一個比例,就是配資有沒有,然后陽光私募有多少,這個比例應該來說還是非常準確的,這個數據大家可以去參考。那么到目前為止,實際我們知道前段時間證監會也在恒生電子做一些溝通,做一些了解,實際就是針對HOMS看配資到底怎么樣,配資做到什么樣一個程度,哪些東西可能需要做一些監管,是不是這些賬戶的一些合法性,咱們前面的專家也提到,走信托的通道,銀行的資金流入到配資的環節里面去的,實際也會有一些,那么這些東西大家看到的一些新聞啊和其它方面來的一些消息,都應該聽到過類似的關于配資方面子賬戶的一些信息,那么這個事情實際現在國家也在看,到底要怎么來?

我個人認為,還是一個規范的方式,怎么來做規范,只是說這個規范方式可能現在還沒有找到一個特別好的解決方法,來規范配資市場。因為我們知道,配資市場發展也不是今天或者說昨天才開始的,也不是說去年前年開始的,它是已經發展了很多年了。這么說吧,比較成熟成為一個體系來講,也有十幾年了,一直都沒有一個很好的方式來監管它,也沒有一個規范方式,當然有一些高利貸的行為可能是稍微有些違規。

所以我們知道,配資平臺大家也看到了,市面上有非常多的配資公司,大大小小,有些可能只做線下的,那么還有一些比較典型的可能做線上做的非常多,大家可能都知道的,像米牛網,六五八,一大堆這種p2p的,他們實際很多線上的通過杠桿交易,有些會走HOMS通道,或者其它工具也會用到,那么這些平臺實際都是現在配資里面做的比較多的。

但是配資行業有一個明顯的特點,它是已有明確的一個規范性,我說的這個規范性不是說它是一個正規軍,它的方法規范,而是說它本身有它自己玩的套路,包括它配資里面收取的一些傭金,它的一些成本的管理、平倉線的設置,風控的設定,還有它的合約,它的合約是怎么管的,配資用戶怎么做一些調查。我們接觸過這樣一些客戶,他們在這一些上面實際都有很多自己的規則,而且大家基本是大同小異,都差不多,所以說這個層面來看,我們知道,配資這個行業,目前來看,我個人認為,實際也是蠻成熟的一個行業,比如說什么時候到我的警戒線,什么時候到我的平倉線,我的客服怎么去打電話,通知客戶到底是補資金補倉,還是說我可能就不補了,就給他平掉了還是怎么樣,等等方面都有一個非常完善的流程來做管理。

當然,做的越大的,它的管理能力,包括它本身的資金能力,可能也都會更強一點。做的小的,可能在獲得資金方面會更難一些,比方說資金成本相對比較高,通過民間借貸的方式獲得一些資金來做配資,比如我們剛說的通過信托產品可能才能拿到相對低一些的資金成本,那么還有其它的一些方式,這都是現在配資里面做的比較多的。那么HOMS呢實際現在來看,它本身的目的不是為了給配資用的,我覺得,恒生電子官方也有明確的表態,配資現在確實是看起來非常適合子賬戶,然后資管方面也做得沒問題,最重要的是風控功能,本來用的就是公募的那套風控體系,所以說風控層面來講,能很好得對賬戶進行監管,能實時地去知道這個賬戶是不是觸警,實時可以去做一些平倉等等這種操作,當然也可以追加保證金這種操作,都是一樣的。

剛剛還有一個沒提到的,就是互聯網的發展,推動行業迅速的發展。工具的目的是提高管理手段,效率,互聯網的發展把更多的人吸引到這里來,或者說是投機客戶,但是也有一些是高凈值客戶,他自己也想去做,他也不一定要去做1:10,1:5,他自己可能做1:3,當然,很多人來說,去做配資的人,基本上還是去賭一把,真的就是為了去賺快錢的,投資的這種態度相對來說肯定還是比較少的。

至于說HOMS上有多少用戶數,就是我們說的大家關心的像這種配資用戶數,這個都是以官方的數據為準,相對來說是準確的,證監會本身也一直通過恒生在了解這個事情,了解一些細節,我覺得可能很快會出一些文啊,公告啊,介紹HOMS目前的一些情況。實際我們都知道,前面專家也提過,像信托的子傘,這些早就不能開了,都是一些以往的合約現在還在履行中,這個實際是有的。

那么券商也是這樣的,有些該關的就關了,該斷的就斷了,可能存量的還有在跑的,也是有的,這些情況,最近這段時間,逐步都會有一個詳細的公告或者說法出來,這個都以官方的為準。

HOMS這個里面,實際從我的角度來看,最重要的是交易工具這樣一個功能,當然,實際HOMS它不僅僅可以做二級市場股票類的,實際它還是能做很多,比如銀行的業務,回購業務,債券業務,還是有很多私募機構,真正意義上的陽光化私募也在用HOMS這個產品,因為HOMS還是能滿足很多私募的要求的,只是整體的數量不是我們想象的特別大,現在有了幾百家,一直都還在發展中,只是由于配資,把它從發展中變成了明星產品。

HOMS實際是一個私募類投資的產品,至于它還有一些不能滿足私募要求的沒做好,做不到的功能,可能也是會有,也會不斷完善。至于市面上類似的產品,比如同花順,據我了解,也有一些存量,相對較小,證監會也可能會去做一些調查,到時候會有一些官方的說法出來。大體情況就是這樣。

Q:公司系統上私募的、場外配資的、傘形信托的比例大概是多少?

A:占比以官方數據為準,HOMS規模四千多億,管理規模上來講,陽光私募占比相對較大,配資部分數據要以官方說法為準。

Q:12號證監會下發的15年19號文,專門提到證券接入問題,提到可能會出臺接入規范,關于第三方(HOMS,銘創)接入券商的規范目前有沒有標準或者動向?有沒有時間表,或者說監管部門有沒有說幾月份會出臺哪個意見?現在的政策會影響存量客戶嗎?

A:現在來看,只是提出要規范,到底怎么去接,需要什么資質,這個問題我們了解下來,國家還在探討中,還沒有拿出一個定量,比如需要什么資質,產品、特點,產品能不能得到券商認可等,現在還看還是在探討中,沒有具體的說法。

關于時間表,今年可能會出來,至于什么時間點,現在沒有說法,快的話可能在三季度出來。

現在的政策對存量客戶影響不是特別大,但是也很難講,比如證監會說現有接入的券商要求斷,你再通過券商給你的賬戶去拆分,也是有可能的。

Q:大多數的場外的資金進入都是通過HOMS嗎?會不會有其他的一些途徑?那么這些途徑的規模大概有多少呢?

A:這個問題呢,我們其實也通過蠻多的客戶,也了解到,確實是這一段時間,確切的說是這兩個月火爆的行情導致民間的配資發展的太快,那么線上的操作確實需要工具去解決,那么現在回答你這個問題,現在場外的用其他手段,不用你HOMS來做的話難道就不做了么?這一塊他們肯定還是做,但有一個問題就是資金管理的規模上不去,你需要手動來做,你沒有風控啊一些諸如此類的系統,可能都會存在問題,規模是有的,體量方面說大肯定不大,說小也不能說小。我們這么說吧,線上的規模基本上能做的蠻大,但是線下想做大就比較難了。

Q:還有一個問題就是我看到你們券商有一個數據就是說場外配資的規模有1.7-2萬億之間,想請問下這個數據可靠嗎?

A:這個問題呢,是這樣,現在民間的這個配資確實很火爆,不僅僅是江浙滬,包括北方地區,西部等等都有,很多都在民間,這個的規模我覺得官方這個很難很難的統計到,線上的還包括像同花順,這個兩萬億的數據呢,我也不確定是怎么算的,總的來說民間的一個規模很難說。

Q:5000點之后調整的過程中,配資盤具體的情況和角色到底是怎樣的?

A:我覺得從配資的角度來看,還沒有那么大的量。我個人還是認為配資只是一個導火索吧。配資方面杠桿太高了,具體股市下跌的原因我們也不好說,但是配資盤的殺跌是一定是有影響的。有的經過一個30%-40%的一個暴跌還是有收益的,配資的殺跌過程中,杠桿那么大,沖上去之后,二三月份進去的現在損失的也只是利潤,本金早就出來了,安全離場了。可能4500點之后沖進去的本金是有損失的。配資帶來的高杠桿殺跌確實是非常非常兇的情況。

Q:7月12號中登發布的一個監管文件就是貫徹落實《關于清理整頓違法從事證券業務活動的意見》有關事項,主要就是重申了一個賬戶實名制的問題,對HOMS有什么影響?

A:這個就牽扯到一個先來后到的問題了,這個規定實際上是后面來出來強調這個事情,不過我們也看到前期HOMS其實也一直在做實名制的監管和要求。那么實際上我們也看到了證監會也到恒生企業內部做了一些溝通和交流,未來的話,國家一定會給一個說法。針對一個賬戶下面開設子賬戶虛擬賬戶一些行為,我一直在想國家為什么不去清查配資公司這樣一些,真正做事情是他們在做,包括宣傳方面,這些事情是可以去抓的。目前米牛,685這樣一些配資比較大的公司已經都停止了股票質押借款的服務。

Q:國家對HOMS的清查方案大概率是怎樣?是推倒重來還是暫時監管?會不會影響恒生電子的業績方面?

A:這個問題我們也只能以個人名義來做一個交流,國家對HOMS的處理方式,個人來看,黑天鵝事件發生的可能性不高,我覺得國家的監管其實做的不夠,HOMS方面其實并沒有觸犯法律,HOMS只是提供了一種技術服務創新的形式,并沒有提供任何配資方面的服務,只是一個技術形式。國家強調監管的一直一個業務層面的事兒,全停應該是不會停的,只是說會,我個人覺得比較傾向于國家會比較溫和的來解決這個事情。那么后面還是要看證監會,監管層對于這一塊的情況,我覺得短期之內咱們可以看見這種端倪。比較重要的兩塊,一個是實名制認證,一個是子賬戶規范。目前,配資和兩融還是有一定的重合性,那么后面關于對兩融,對配資怎么去監管,很多問題不是通過現在兩個文件能解決的,一定是一個長期的問題。

Q:那么以后子賬戶的監管模式會有怎么變化?

A:子賬戶監管方面,如果有了子賬戶,主賬戶和子賬戶之間的關系應該是怎么來處理,怎么來建立一個監管體系,我覺得是一個難點。

我們說子賬戶的監管是肯定可以監管的,包括具體的一個交易行為,買賣行為,但是具體這個賬戶是不是本人在做,恒生是控制不了的,只能通過法律來管理控制的,就是自己的股票賬戶的監管一樣的,我覺得現在具體的監管模式還是在討論中,當時首先實名制還是要先做的。反向交易方面的話,系統里面風控當然也會做一些操作。

Q:現在整個傘下面是母賬戶來開資金戶和證券賬戶,有沒有可能子賬戶去開資金戶和證券賬戶,如果這么操作的話,那HOMS系統還是HOMS系統嗎?

A:目前來說是比較難的,監管起來很麻煩,風控很難做。

Q:兩個問題,第一個是我們問了配資公司對存量的客戶這一塊,他們給的官方的是的自然的配資到期清理這樣一個表態,場外配資公司對存量業務會不會刻意去引導客戶去做一些交易的行為,另外一個就是大家都比較關注的強平的一個余波問題,現在的一個強平的程度和力度未來是怎樣一個情況?監管政策是一個中后期還是中期的形態?

A:第一個問題目前還是以引導為主,因為目前為止規模還是不小的,一刀切的可能性不是沒有,但是還是有可能會引發一個比較劇烈的下跌,當然這個是我個人的一個猜測啊,所以這個是需要監管層去考慮的。當然子賬戶如果不用了的話,還是可以通過用券商的客戶端來做,母賬戶里面還是有的,只是說配資公司的工作難度增大了,由IT化變成了手工化,只是少了一種便捷的工具而已。這個完全取決于配資公司和配資客戶,如果配資客戶覺得現在風險太大不玩了,還是有可能進行相關的止盈或者止損平倉操作的。最近的監管的形態對客戶還是有一定影響的。

我自己覺得強平的問題完全看投資者的狀態,配資公司不會主動給客戶進行強平的,因為兩者之間是有合約的,有約束力的。如果配資客資金不玩了,那配資公司可能會給予相關的操作,如果配資客還愿意留下來的話,后面還是要靠配資公司來引導的。

目前有一個問題就是信托計劃方面,因為有一些沒到期的信托計劃應該怎么辦還有待觀察,畢竟有續約在,后期還有一個應該怎么執行的問題。監管層的力度還是在慢慢在加大的,后面應該還是會有一些列的動作的。

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謝邀,配資和融資要看市場環境而定,在牛市肯定配資,你不知道15年的假牛市就是配資融資杠桿加上去的嗎?下一輪牛市來的時候,肯定是配資賺錢啊,自己手頭幾十萬翻個倍也就那么一點,但是加個杠桿完全不一樣呀。熊市就算了,即使有好票我也不會配資,熊市系統風險太大了,沒有理由的下跌是常事,有時候甚至為了下跌而下跌。

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線上的這種,就拿我用的點牛股來說,8倍杠桿夠我用的了,也需要張口向別人借錢啥的

加杠桿的投資,風險有多大?一夜虧掉66億

最近,持有比特幣的富豪們經歷了一輪血洗,前幾天半夜比特幣一下子跌了20%,246個千萬級富豪更是一夜爆倉全軍覆沒,其中爆倉金額最多的超過了7000萬人民幣。

那么引發比特幣暴跌的因素是什么呢?比特幣是不是就此終結上漲神話了?

這次大跌的原因,目前普遍認為導火索是美國洲際交易所推出了基于比特幣實物交割的比特幣期貨交易合約,大量持有比特幣的機構通過這款期貨產品進行了沽空,套期保值,進而導致市場的拋售壓力激增,從而引發了大跌。

有數據顯示,大跌前比特幣的超級散戶一共轉賬了37225個比特幣,價值大概是3.255億美元。根據監測,其中最大的一次轉賬是在兩個來源不明的錢包之間發送了1萬個比特幣,價值達到了8680萬美元,市場猜測是機構投資者將大量的比特幣從賬戶轉向交易所相關的賬戶,進而通過期貨市場拋空套機保值。

大家都非常害怕大機構或者是持有大量比特幣的超級散戶把錢轉過去之后要做空比特幣,再加上俄羅斯多家的數字貨幣交易所突然涌現大量比特幣的拋單,恐慌情緒一下子蔓延,就出現了瞬間暴跌,不計成本拋出這樣的踩踏現象。

展開剩余66%

本來要是不用杠桿做多比特幣的話,跌下來最多也就是手里的比特幣價值縮水,在賣出之前也不會產生實際的損失,這些比特幣超級散戶們之所以被血洗,就是因為用了10倍甚至15倍的杠桿

杠桿是什么意思,就是你出1萬塊錢,別人再借給你9萬塊,你的投資金額放大了十倍,漲的時候漲10%,賺1萬也就相當于收益翻倍了,跌的時候跌10%就把本金全部虧完了,而且像這樣暴跌20%,補保證金都已經來不及補了,瞬間就已經爆倉了,投資的本金基本上就是血本無歸了。

前面提到246位比特幣富豪,就是這樣一夜爆倉,66億就這樣沒了。這次大跌給了很多投資者一次血的教訓。比特幣這種沒有內在價值的投資品種,價格波動就像是過山車一樣,是堅決不能夠加杠桿的,分分鐘就會爆倉。

你以為加杠桿是在跟魔鬼做交易,其實你只是在獻祭。

加杠桿投資,成功率是非常低的,至少絕對比大多數想要“畢其功于一役”的人想象得要低。我做投資十多年了,一直在使用杠桿而且沒出問題的人,我一個也沒見過。身邊使用杠桿的人,大部分都是巨虧,翻不了身的那種巨虧。還有少數幾個沒事的,是用了一下就停了,可別誤會,他們不是用杠桿賺了大錢然后收手了,杠桿沒幫他們賺什么錢,只是讓他們嚇破了膽,所以不敢玩了。有時候我覺得,膽小真的是一種巨大的生存優勢,由于恐懼戰勝了貪婪,所以他們在市場中存活至今。

投資亂用杠桿,大概率的結果就是一次又一次地被清零,不是發不了財那么簡單,長此以往,就連最基本的原始積累都完不成。

另一方面,就算一時運氣好,用杠桿投資真的賺了很多錢,這事件也沒有想象中那么美好。憑運氣賺的錢往往也會憑運氣的輸掉,更可怕的是盲目滋生的驕傲自負情緒,覺得自己很牛了,賺錢很簡單,忘記了風險的存在。

那些亂加杠桿的投資,大多也是錯估了成功率,有了虛假的“希望”才這么干的。如果有了更充足的知識,很多悲劇原本可以避免。

如果不能正確地去應對風險,那么成功是不會長久的。

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